据行业最新动态，自2025年第三季度以来，全球存储器市场呈现大幅调价态势。据TrendForce集邦咨询统计，DRAM与NAND Flash两大主流存储芯片的现货价格已累计攀升逾300%。在此价格上行趋势的推动下，多家存储器相关企业业绩表现突出。根据Wind数据，截至2月2日，在41家存储概念公司中，已有25家发布业绩预告，其中16家业绩预喜，多家企业在2025年第四季度盈利显著增强。例如，佰维存储预计归母净利润同比最高增长520%，江波龙预计增长151%至211%，德明利则预计增长85%至128%，三家公司营业收入均实现双位数同比增长。
业内分析指出，存储企业业绩普遍预增主要得益于人工智能与算力产业的快速发展，行业已步入高景气阶段，未来展望积极。在行业持续向好与国产化机遇并存的背景下，存储产业的发展动向备受关注，尤其国内领先的存储企业长鑫科技在科创板提交IPO申请并获得受理，成为市场焦点。
存储板块迎来强势增长？背后是多重利好共同支撑
存储器行业整体回暖、企业盈利集中释放并非偶然，而是需求增长、供应收紧、政策支持与产业周期多重因素共同作用的结果。
需求方面，人工智能与算力产业的迅猛发展成为主要驱动力。AI大模型规模化部署、算力基础设施加快建设，使得单台AI服务器的DRAM使用量达到普通服务器的8至10倍，对高带宽、大容量存储产品的需求呈现指数级上升。同时，消费电子市场经过多轮库存调整已恢复至健康水平，个人电脑、智能手机出货量逐步回升，车载存储、工业存储等新兴应用需求不断扩大，多领域需求叠加形成强劲动力，为行业增长提供持续支撑。
供应方面，国际主要厂商三星、SK海力士、美光等纷纷实施“弃低追高”策略，将超过80%的先进产能转向高毛利产品，大幅削减成熟制程存储芯片的供给；加之行业库存处于历史低位，2025年DRAM行业平均库存周期已降至10周左右，原厂库存仅维持在2至4周，供需紧张局面推动存储芯片价格快速上涨。
此外，国内产业链自主可控战略不断推进，多项政策支持半导体及存储产业发展，为国内存储企业开拓市场空间、提供资金与技术助力，进一步提升了行业景气度。与此同时，存储产业已走出低谷，进入新一轮上升周期，技术迭代与市场红利逐步释放。多因素叠加，共同推动存储行业步入全面景气阶段，带动产业链企业业绩集中爆发并保持向好态势。
周期+成长共振，长鑫的中长期增长逻辑
截至2025年末，已有6家存储相关企业在科创板上市，更多国内存储企业正加速拥抱资本市场。长鑫科技作为中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM设计制造一体化企业，其IPO进程不仅是企业自身发展的关键一步，也反映出国内DRAM企业借助资本力量实现跨越发展的共同趋势。
在半导体这一具有显著规模效应的行业，长鑫科技以3.97%的市场份额位居国内第一、全球第四，近5%的市占率被视为进入规模效应正向循环的重要标志。
从中长期发展来看，长鑫兼具周期弹性与成长潜力：短期来看，公司正承接国际厂商战略调整所释放的传统DRAM市场份额，并充分受益于当前价格上涨周期。长期来看，据Omdia预测，到2029年全球DRAM市场规模将达到2045亿美元，其中中国市场占比预计超过25%。庞大的本土市场需求，为长鑫通过国产替代打开长期成长空间奠定了坚实基础。
市场的积极变化已体现在公司财务数据中。2022年至2024年，长鑫营业收入从82.87亿元增长至241.78亿元，年均复合增长率达72.04%。2025年1–9月，公司营收已突破320.84亿元，超过2024年全年水平。2025年，长鑫预计全年净利润将实现20亿元至35亿元的正向增长。招股书进一步表明，若2026年市场价格能维持在2025年9月水平，随着产能逐步提升，公司有望实现稳定盈利。
存储芯片的缺货周期有望持续延伸至2027年，行业高景气度将得到进一步延续。在此趋势下，以长鑫科技为代表的国内头部存储厂商，正加速推进扩产计划，产能规模的稳步释放将有效填补市场供给缺口，同时其在先进工艺领域的持续攻坚与迭代升级，将不断提升产品附加值与核心竞争力，实现产能增量与价值量增长的双重突破。
